Дипломная работа для ТГУ им. Г.Р. Державина

Содержание

Введение    3
Глава 1 Методологические основы инвестиционной политики коммерческих банков    8
1.1 Сущность инвестиционной политики коммерческого банка    8
1.2 Факторы, определяющие инвестиционную политику банков    15
1.3 Методы формирования инвестиционного портфеля коммерческого банка (модели Марковица, Блэка, Шарпа)    27
Глава 2 Исследование инвестиционной политики коммерческого банка на примере ОАО «Россельхозбанк»    41
2.1 Организационно-экономическая характеристика банка ОАО «Россельхозбанк»    41
2.2 Анализ инвестиционной политики ОАО «Россельхозбанк»    57
2.3 Оценка эффективности формирования инвестиционного портфеля ОАО «Россельхозбанк»    64
Глава 3 Пути совершенствования инвестиционной политики коммерческих банков в условиях повышенного риска    73
3.1 Инвестиционная политика российских банков на современном этапе: проблемы и перспективы развития    73
3.2 Пути повышения эффективности инвестиционной политики ОАО «Россельхозбанк»    76
Заключение    81
Список используемых источников    84
Приложения    89

ВНИМАНИЕ! На готовые работы не распространяется система гарантий по бесплатной корректировке и исправлению замечаний Ваших преподавателей. Перед тем, как произведете оплату, желательно связаться с нами по тел. 8-906-657-69-44

Введение

Актуальность темы дипломной работы определяется необходимостью уточнения содержания таких категорий как инвестиционная деятельность банков, инвестиционно-банковская деятельность, инвестиционный банк  с учетом анализа и обобщения исторического опыта и новых явлений на финансовом рынке и в банковской сфере, связанных с процессами глобализации и эволюции в банковских технологиях; определения места и роли отечественных банков на рынке инвестиционных банковских услуг, тенденций их развития; поиском направлений совершенствования законодательной и регулятивной деятельности государственных органов, способствующих усилению позиций российских банков в сфере инвестиционной деятельности, ее направленности в первую очередь на удовлетворение потребности отечественных промышленных компаний в инвестиционных ресурсах, созданию механизмов, предотвращающих конфликт интересов при осуществлении  инвестиционной  банковской  деятельности  и потерю банками финансовой устойчивости.
Формирование резервов и страхование инвестиционной деятельности организаций всегда относилось к ряду наиболее популярных областей исследования в российской экономике. Наиболее актуален данный вопрос в банковской сфере. Первым и основополагающим принципом деятельности коммерческого банка является работа в пределах реально имеющихся ресурсов. Инвестиционная работа в пределах реально имеющихся ресурсов означает, что коммерческий банк должен обеспечивать не только количественное соответствие между своими ресурсами и вложениями, но и добиваться соответствия характера банковских активов специфике мобилизованных им ресурсов.
Организация и управление хеджевыми операциями коммерческого банка затрагивает большой пласт проблем, связанных с идентификацией, признанием, оценкой, анализом, трансформацией и предупреждением инвестиционных рисков. Этим обстоятельством объясняется большое количество исследований в области банковского риск-менеджмента, регламентирующего проведение хеджевых операций. Организация хеджевых операций — область управления, задачей которой является определение и контроль состояния различных областей деятельности в тех или иных ситуациях, возникающих в результате возможных нежелательных изменений. Эта область относится к сфере упреждающего управления. Суть организации и управления хеджевой операции состоит в оценке отклонений фактических значений показателей от нормального, устойчивого, среднего или альтернативного уровня.
В современных высоко конкурентных условиях развития экономики возникает множество моделей и систем управления инвестиционной деятельностью коммерческого банка. Возникает множество способов организации системы управления инвестиционной деятельностью компании, ставящих в основание данной системы те или иные приоритеты развития инвестиционных процессов, происходящих в коммерческом банке. Так, в ряде случаев, основой управления инвестиционной деятельностью авторы видят индивидуальные инвестиции, инвестиции в развитие реального сектора экономики и проч. Безусловно, все предлагаемые системы интересны и зависят лишь от специализации коммерческого банка на рынке, однако лишь в редком случае они комплексно описывают необходимость организации системы хеджевых операций, осуществляющей общую поддержку и стабильность инвестиционной деятельности коммерческого банка.
Степень разработанности темы дипломной работы. Теоретическую основу темы инвестиционно-банковской деятельности в основном составляют труды зарубежных авторов (Р. Геддес, Дэвид С. Кидуэлл, Ричард Л. Петерсон, Дэвид У. Блэкуэлл, Р. Брейли, Ф. Модильяни, У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бэйли, М. Миллер, Г. Марковиц, Р. Соллоу, С. Фостер Рид, А. Рид Лажу). Наиболее продуктивным в отечественной науке по данной тематике был период 90-ых годов прошлого века, когда ожидалось, что инвестиционные банки начнут развиваться очень быстрыми темпами: это труд Ю.А. Данилова «Создание и развитие инвестиционного банка в России», лекции Я.М. Миркина по профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, научно-популярная книга В.Д. Миловидова «Современное банковское дело. Опыт США», исследования состояния современных фондовых рынков Б.Б. Рубцовым, монография Я.М. Миркина «Рынок ценных бумаг: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития», затрагивающая вопросы развития и проблематику инвестиционно-банковской деятельности в России в послекризисный период. Можно также отметить учебно-практическое пособие Ю.И. Кормоша «Банки на фондовом рынке», актуальное исследование В.В.Булатова «Новая архитектура фондового рынка и финансового пространства России». Ряд вопросов теоретического плана: роль ценных бумаг в экономике, участники рынка ценных бумаг, рынок государственного долга и др., которые также входят в круг рассматриваемых проблем, отражены в актуальных трудах Б.И. Алехина, Н.П. Воеводской.
Недостающий для использования в дипломной работе материал восполнен за счет анализа корпоративного сайта «Россельхозбанка», инвестиционных компаний, аналитических отчетов инвестиционных банков и их годовых отчетов.
Цель дипломной работы — выявление содержания понятия инвестиционной политики коммерческого банка через определение уровня развития и направлений совершенствования инвестиционной деятельности ОАО «Россельхозбанк».
Для достижения указанной цели в дипломной работе поставлены следующие задачи:
–определить сущность инвестиционной политики коммерческого банка,
–перечислить факторы, определяющие инвестиционную политику банков,
–рассмотреть методы формирования инвестиционного портфеля коммерческого банка, в частности, описать модели Марковица, Блэка и Шарпа по формированию портфеля ценных бумаг,
–привести организационно-экономическую характеристику банка ОАО «Россельхозбанк»,
–проанализировать инвестиционную политику ОАО «Россельхозбанк»,
–оценить эффективность формирования инвестиционного портфеля ОАО «Россельхозбанк»,
–охарактеризовать проблемы и перспективы развития инвестиционной политики российских банков на современном этапе,
–обозначить пути повышения эффективности инвестиционной политики ОАО «Россельхозбанк».
Объектом исследования дипломной работы является инвестиционная деятельность ОАО «Россельхозбанк».
Предмет исследования дипломной работы состоит в определении положения ОАО «Россельхозбанк» на рынке инвестиционно-банковских услуг и разработке предложений по повышению эффективности его инвестиционной деятельности.
Методологическая, теоретическая и эмпирическая база исследования. Методологической и теоретической основой дипломной работы послужили положения современной экономической теории, содержащиеся в работах ведущих зарубежных и отечественных ученых и специалистов,  посвященных основам  функционирования фондовых рынков, банковских систем и кредитных организаций, профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, вопросам финансирования деятельности промышленных предприятий. В ходе исследования были изучены и обобщены законодательные и другие нормативные акты, международная практика, рекомендации зарубежных экономистов, ученых и практиков, интернет-сайты аналитических агентств и банков–участников финансовых рынков.
В качестве методов исследования использовались системный подход к изучению проблем инвестиционной деятельности кредитных организаций, общенаучные методы и приемы — научная абстракция, исторический и логический анализ теоретического и практического материала, группировки, сравнения, детализация и обобщение.
Структура дипломной работы. Дипломная работа состоит из введения, трех глав, разделенных на параграфы, заключения, списка использованной литературы и приложений, характеризующие ход проведения исследования.

Список используемых источников

1.    Конституция Российской Федерации от 25 декабря 1993 года (с изменениями от 30 декабря 2008 года) // Российская газета. – 21 января 2009 года. – № 4831.
2.    Гражданский кодекс РФ (ГК РФ) от 26.01.1996 N 14-ФЗ — Часть 2 (действующая редакция) /Электронный доступ // http//baseconsultant. ru
3.    Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» [принят ГД ФС РФ 20.03.1996]  (ред. от 22.04.2010 /Электронный доступ// http // baseconsultant. ru
4.    Федеральный закон РФ от 05.03.1999 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» [принят ГД ФС РФ 12.02.1999] / Электронный доступ// http // baseconsultant. Ru
5.    Федеральный закон от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с учетом положений Федеральных законов от 27.10.2008 N 175-ФЗ (пункт 2 статьи 11 Федерального закона от 27.10.2008 N 175-ФЗ) и от 18.07.2009 N 181-ФЗ (пункт 2 статьи 11 Федерального закона от 18.07.2009 N 181-ФЗ).
6.    Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. N 395-I «О банках и банковской деятельности» (с изменениями от 13 декабря 1991 г., 24 июня 1992 г., 3 февраля 1996 г., 31 июля 1998 г., 5, 8 июля 1999 г., 19 июня, 7 августа 2001 г., 21 марта 2002 г., 30 июня, 8, 23 декабря 2003 г., 29 июня, 29 июля, 2 ноября, 29, 30 декабря 2008 г., 21 июля 2010 г.)
7.    Положение ЦБР от 7 августа 2009 г. N 342-П «Об обязательных резервах кредитных организаций» // Вестник Банка России от 21 сентября 2009 г. №55.
8.    Аналитическая записка «Об инвестиционной и кредитной политике открытого акционерного общества «Российский сельскохозяйственный банк» // Официальный сайт ОАО «Россельхозбанка» – http://www.rshb.ru

9.    Алехин, Б. Ликвидность и микроструктура рынка государственных ценных бумаг. / Б.Алехин // Рынок ценных бумаг. – 2007. – №20. – С.20-30.
10.    Анискин, Ю. П. Управление инвестициями: учебное пособие / Ю.П. Анискин. – М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2011. – 192 с.
11.    Аньшин, В. М. Инвестиционный анализ: учебно-практическое пособие / В.М. Аньшин. – М.: Дело, 2008. – 280 с.
12.    Аскинадзи, В.М. Портфельные инвестиции / Московская финансово-промышленная академия. / В.М.Аскинадзи, В.Ф. Максимова. — М., — 2012. – с. 62.
13.    Банковское дело: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. /под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 464 с.
14.    Банковское дело: Учебник. – 6-е изд., перераб. и доп. /под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 464 с.
15.    Бланк, И.А. Управление инвестициями предприятия / И.А.Бланк. — Киев: Эльга; Ника-Центр, 2003. 480 с.
16.    Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: учеб. Пособие / А.Н.Буренин. – М.: Открытое общество, 2004. — 347 с.
17.    Быльцов С.Ф. Настольная книга российского инвестора: Учеб. практ. пособие/ С.Ф. Быльцов. – СПб.: Бизнес-Пресса, 2000. – 506 с.
18.    Бясов, К.Т. Основные аспекты разработки инвестиционной стратегии организации / К.Т.Бясов. // Финансовый менеджмент. — №4. – 2003. – С. 31-33.
19.    Донцов, С. С. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия посредством анализа надежности его ценных бумаг / С.С. Донцов // Финансовый менеджмент. — 2003. — № 3. – С. 32-34.
20.    Ефимова М.Р., Петрова Е.В., Румянцева В.Н. Общая теория статистики: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 1998. – 416 с.
21.    Зверев, В. А. Порядок формирования портфеля ценных бумаг / В.А.Зверев. // Справочник экономиста. — № 9. – 2011. – С. 45-49.
22.    Иванов, А. Обоснование структуры инвестиционного портфеля / А.Иванов, А. Саркисян. // Журнал для акционеров. — 2007. — № 9.– С. 41-47.
23.    Иванова, Н. Н. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие / Н.Н. Иванова, Н.А. Осадчая. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2009. – 224 с.
24.    Игнаточкин В. Нужно ли эффективное множество для оптимизации портфеля? // Рынок ценных бумаг. – 1998. – №8. – С. 62-65.
25.    Игонина, Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие / Под ред. В.А. Слепова. М.: Юристъ, 2002. — 480 с.
26.    Инвестиции. / Под ред. Ковалева В. В., Иванова В. В., Лялина В. А. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 440 с.
27.    Касимов Ю.Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг. – М.: Филинъ, 1998. – 144 с.
28.    Колтынюк, Б. А. Инвестиции: учебник / Б.А.Колтынюк. – СПб: Изд-во Михайлова В. А., 2008. – 848 с.
29.    Крылов, Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: учебное пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власова, И.В. Журавкова И.В.  – М.: Финансы и статистика, 2009. – 608 с.
30.    Лахметкина, Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие / Н.И. Лахметкина. — М.: КНОРУС, 2011. — 184 с.
31.    Леонтьев, В. Е., Бочаров В. В. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Е.В. Леонтьев, В.В. Бочаров. – СПб: ИВЭСЭП, Знание, 2007. – 520 с.
32.    Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. – М.: Перспектива, 1995. – 368 с.
33.    Мищенко, А.В. Некоторые подходы к оптимизации инвестиционного портфеля / А.В.Мищенко, А.А. Попов. // Менеджмент в России и за рубежом. – 2002. № 2.– С. 15-19.
34.    Окулов В. Количественная оценка ликвидности акций компании на российском фондовом рынке // Рынок ценных бумаг. – 2000. – №23. – С. 43-49.
35.    Петров В. Проблемы и перспективы внутреннего рынка государственных долговых обязательств // Рынок ценных бумаг – 2001. – №8. – С. 23-26.
36.    Родионов Д. Стратегический обзор рынка // Рынок ценных бумаг. – 2001. – №17. – С. 31-36.
37.    Рынок ценных бумаг. Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. — М: Финансы и Статистика, 2009. – 276 с.
38.    Рэй К.И. Рынок облигаций: Торговля и управление рисками/ Пер. с англ. – М.: Дело, 1999. – 587 с.
39.    Рязанов Б. Теории портфельного инвестирования и их применение в условиях российского рынка // Рынок ценных бумаг – 1998. – №2. – С. – 59-63.
40.    Ряузов Н. Стратегия коммерческого банка на рынке ценных бумаг. Опыт Банка ЗЕНИТ // Рынок ценных бумаг – 2000. – №22. – С. 71-77.
41.    Сергеев, И.В. Организация и финансирование инвестиций: учебное пособие / И.В.Сергеев, И.И.Веретенникова, В.В.Яновский. — 2-е изд. — М.: Финансы и статистика, 2002. — 400 с.
42.    Слепнева, Т.А. Инвестиции: учебное пособие / Т.А.Слепнева, Е.В. Яркин. — М.: ИНФРА-М, 2003. 176 с.
43.    Татьянников В. Как ведут себя измерители рисков на российском фондовом рынке // Рынок ценных бумаг. – 2001. – №21. – С. 57-61.
44.    Теоретические основы стратегического планирования портфельного инвестирования: Курс лекций / Сост. Т. Г. Волкова. – Ижевск: Изд-во ИжГТУ, 2008. – 80 с.
45.    Третьяков А. Корреляционный анализ фондовых рынков // Рынок ценных бумаг. – 2001. – №15. – С.59-61.
46.    Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Перспектива, 2000. – 656 с.
47.    Ценные бумаги: Учеб. пособие / Н.И. Берзон, М.А. Кожевников, С.Е. Гуськов и др. – М.: ВШЭ, 1998. – 253 с.
48.    Ценные бумаги: Учебник / Под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 448 с.
49.    Чикишева, Н.М. Применение теории инвестиционного портфеля / Н.М. Чикишева. — СПб.: УЭФ, 2008 –146 с.
50.    Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 1028 с.